Beta ve alfa nedir? Piyasaya göre performans ölçümü

Beta ve Alfa Nedir?

Beta: Bir menkul kıymetin, piyasa genelinde dalgalanmasına karşı duyarlılığını ölçen bir değerdir. Beta değeri şu şekilde yorumlanabilir:

• Beta < 1: Menkul, piyasanın dalgalanmalarına göre daha az volatil.
• Beta = 1: Menkul, piyasa ile aynı volatiliteye sahip.
• Beta > 1: Menkul, piyasanın dalgalanmalarına göre daha fazla volatil.

Alfa: Bir yatırımın, beklenen getirisi ile gerçek getirisi arasındaki farkı ölçen bir performans göstergesidir. Pozitif alfa, beklenenden yüksek getiri anlamına gelirken, negatif alfa ise beklenenden düşük getiri demektir.

Piyasaya Göre Performans Ölçümü

Bu ölçüm, yatırımcıların portföylerini değerlendirmeleri için önemlidir. Beta ve alfa, iki temel parametre olarak şu şekilde işler:

• Beta, risk seviyesi ve piyasa ile olan ilişkisini ortaya koyar.
• Alfa, yöneticinin aşırı getiri sağlama yeteneğini gösterir.

Sonuç olarak, beta ve alfa değerleri, yatırımcıların karar verme süreçlerinde kritik bir rol oynar.