Portföy izleme: XIRR ve zaman ağırlıklı getiri farkı

Portföy İzleme: XIRR ve Zaman Ağırlıklı Getiri Farkı

XIRR (Extended Internal Rate of Return) ve Zaman Ağırlıklı Getiri (TWRR) yatırım getirilerini hesaplama yöntemleridir. Her iki yöntem de farklı durumlarda kullanılır ve farklı çıkarımlar sağlar.

XIRR Nedir?

XIRR, giriş ve çıkışların zamanını dikkate alarak bir yatırımın yıllık getiri oranını hesaplar. Aşağıdaki durumlarda etkili bir yöntemdir:

• Dönem içerisinde nakit akışları varsa.
• Uzun süreli yatırımları değerlendirirken.

Zaman Ağırlıklı Getiri Nedir?

Zaman Ağırlıklı Getiri, yatırımın performansını zaman dilimlerine göre normalize eder. Bu yöntem, yatırımcıdan bağımsız olarak portföyün gerçek performansını gösterir. Özellikle şu durumlarda kullanılır:

• Sadece portföy yönetiminin başarısını değerlendirmek için.
• Yatırımcı tarafındaki nakit akışlarını minimize etmek için.

Temel Farklar

• XIRR, zaman içindeki nakit akışlarını hesaba katar; TWRR, yalnızca yatırımın performansını değerlendirir.
• XIRR, yatırımcı davranışlarını etkilerken; TWRR, sadece portföy yönetimini analiz eder.

XIRR ve TWRR, yatırımın performansını farklı açılardan incelemek için kullanılır. Hangi yöntemin tercih edileceği, yatırımcı hedeflerine ve koşullarına bağlıdır.