Sharpe ve Sortino oranı nedir, nasıl yorumlanır?

Sharpe Oranı

Sharpe oranı, yatırımın beklenen getirisi ile risk-free (risksiz) getirisi arasındaki farkın, birim risk başına düşen değerini ölçen bir finansal göstergedir. Aşağıda Sharpe oranının özellikleri ve yorumlama şekilleri yer almaktadır.

• Formül: (Beklenen Getiri - Risksiz Getiri) / Standart Sapma
• Amaç: Yatırımın riskini dikkate alarak kârlılığını değerlendirmek.
• Yorum: Sharpe oranı ne kadar yüksekse, yatırımın riske göre getirisi o kadar iyidir.

Sortino Oranı

Sortino oranı, Sharpe oranının bir türevidir ve sadece aşağı yönlü riskleri dikkate alır. Yatırımın aşağı yönlü volatilitesini değerlendirmede kullanılır.

• Formül: (Beklenen Getiri - Risksiz Getiri) / Aşağı Yönlü Standart Sapma
• Amaç: Yatırımın zarar potansiyelini ve riskini ölçmek.
• Yorum: Sortino oranı yüksekse, yatırımın zarar riskine göre getirisi iyidir.

Her iki oran da yatırım kararlarında yol gösterici olup, risk ve getiri dengesini değerlendirmede önemli araçlardır. Yatırımcılar, bu oranları karşılaştırarak farklı yatırım seçeneklerini analiz edebilirler.