CAPM Nedir?

CAPM (Capital Asset Pricing Model), bir yatırımı değerlendirmek ve gereken getiri oranını hesaplamak için kullanılan finansal bir modeldir. Bu model, bir varlığın beklenen getirisinin, risk-free rate (risksiz getiri oranı) ile piyasa risk priminin bir kombinasyonu olarak hesaplandığını öne sürer.

CAPM Formülü

Formül şu şekildedir: Beklenen Getiri = Risksiz Getiri + Beta * (Piyasa Getirisi - Risksiz Getiri)

Beta Katsayısı ve Risk Açıklaması

Beta katsayısı, bir varlığın riskini ölçer ve piyasa ile olan ilişkisini gösterir. Beta\'nın değeri şunları ifade eder:

• Beta = 1: Varlık, piyasa ile aynı risk seviyesine sahiptir.
• Beta > 1: Varlık, piyasa ortalamasından daha risklidir ve fiyat dalgalanmaları daha yüksektir.
• Beta < 1: Varlık, piyasa ortalamasından daha az risklidir ve fiyat dalgalanmaları daha düşük seviyededir.
• Beta < 0: Varlık, piyasa ile ters yönde hareket eder.

Beta katsayısı, yatırımcıların risk toleransını ve potansiyel getiri beklentilerini belirlemelerine yardımcı olur.