Fiyat Riski Yönetimi

Fiyat riski, piyasa koşullarındaki dalgalanmalar nedeniyle bir varlığın değerinin düşmesi veya yükselmesi riskidir. Bu riskin yönetimi için çeşitli yöntemler bulunmaktadır.

Yöntemler

• Forward Sözleşmeleri: İki taraf arasında gelecekte belirlenen bir tarihte, belirli bir fiyattan mal veya varlık alım satımını taahhüt eden sözleşmelerdir.
• Futures Sözleşmeleri: Borsa üzerinden işlem gören ve standartlaştırılmış olan forward sözleşmeleridir. Taraflar arasında daha likit yapılardır.
• Opsiyon Sözleşmeleri: Sahiplerine, belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan alım veya satım yapma hakkı veren sözleşmelerdir.
• Doğal Hedge: Farklı varlıklar arasında denge oluşturarak riski azaltma yöntemidir.

Forward ve Futures Örnekleri

Forward Sözleşmesi Örneği: Bir tarım işletmesi, 100 ton buğdayı 200 TL/tondan 6 ay sonra satmak için bir forward sözleşmesi imzalıyor. Bu durumda, fiyat 6 ay içinde düşse bile, işletme fiyatını güvence altına almış olur.

Futures Sözleşmesi Örneği: Bir yatırımcı, borsa üzerinden 100 varil petrolü 70 USD/varil fiyatla 3 ay içinde satmak için bir futures sözleşmesi alır. Petrol fiyatı 3 ay içinde 65 USD/varile düşse bile, yatırımcı sözleşme sayesinde belirli fiyatı korumuş olur.

Fiyat riski yönetimi, işletmelerin mali istikrarını artırarak daha öngörülebilir finansal sonuçlar elde etmelerine yardımcı olur.